Crise financière suédoise de 1990 à 1994

La crise financière suédoise de 1990 à 1994 était une bulle immobilière qui a éclaté en Suède et qui s’est dégonflée en 1991 et 1992, et a entraîné une grave crise du crédit et une insolvabilité bancaire généralisée. Les causes étaient similaires à celles de la crise des subprimes de 2007-2008. En réponse, le gouvernement a pris les mesures suivantes : ^[1]

• Le gouvernement a annoncé que l’État garantirait tous les dépôts bancaires et les créanciers des 114 banques du pays.
• Le gouvernement suédois a assumé les dettes bancaires irrécouvrables, mais les banques ont dû amortir les pertes et émettre une participation ( actions ordinaires ) au gouvernement. Les actionnaires des grandes banques restantes ont été dilués par des recapitalisations privées (ce qui signifie qu’elles ont vendu des actions à de nouveaux investisseurs). Les détenteurs d’obligations de toutes les banques étaient protégés.
• Nordbanken et Götabanken ont reçu un soutien financier et ont été nationalisées au coût de 64 milliards de couronnes . ^[2] Les créances douteuses des entreprises ont été transférées aux sociétés de gestion d’actifs Securum et Retriva qui ont vendu les actifs, principalement immobiliers, que les banques détenaient en garantie de ces dettes.
• Lorsque les actifs en difficulté ont ensuite été vendus, le produit a été versé à l’État, et le gouvernement a pu récupérer plus d’argent plus tard en vendant ses actions dans les banques nationalisées lors d’offres publiques.
• La Suède a créé la Bank Support Authority ^[3] pour superviser les institutions qui avaient besoin d’être recapitalisées.

Ce plan de sauvetage a initialement coûté environ 4% du PIB de la Suède, puis ramené à entre 0 et 2% du PIB en fonction de diverses hypothèses en raison de la valeur des actions vendues ultérieurement lors de la privatisation des banques nationalisées.

En septembre 2008, les économistes Brad DeLong et Paul Krugman ont proposé l’expérience suédoise comme modèle de ce qu’il fallait faire pour résoudre la crise économique qui touchait les États-Unis à l’époque. ^[4] Les dirigeants suédois qui ont joué un rôle dans la conception de la solution suédoise et ont parlé des implications pour d’autres pays incluent Urban Bäckström et Bo Lundgren .

Relation avec le Japon

Le Japon , qui luttait pour gérer la situation déflationniste due à la bulle des prix des actifs japonais , depuis le début des années 1990, envisageait de restructurer ses politiques économiques autour de celle de la Suède, pendant celle de la crise financière suédoise, cependant, de telles politiques n’ont jamais eu lieu. ^[5]

Références

• Portail des banques

1. ^ Dougherty, Carter (2008-09-22). “Arrêter une crise financière, à la suédoise” . Le New York Times . Récupéré le 04/10/2012 .
2. ^ Drees, Burkhard; Pazarbasioglu, Ceyla (1998). La crise bancaire nordique : les pièges de la libéralisation financière . Fond monétaire international. ISBN 1-55775-700-3.
3. ^ “Histoire” . Autorité de surveillance financière . Récupéré le 04/10/2012 .
4. ^ Krugman, Paul (2008-09-28). « Le bon, le mauvais et le laid » . Le New York Times . Récupéré le 04/10/2012 .
5. ^ Bertoldi, Moreno (février 2003). « Où va l’économie japonaise ? » . Récupéré le 19/01/2021 .