Merrill (entreprise)

Merrill (officiellement Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated ), anciennement Merrill Lynch , est une division américaine de gestion de placements et de gestion de patrimoine de Bank of America . Avec BofA Securities , la branche de la banque d’investissement, les deux sociétés se livrent à des activités de courtage principal et de courtage . L’entreprise a son siège social à New York et occupait autrefois les 34 étages du 250 Vesey Street , qui fait partie du complexe Brookfield Place à Manhattan .. Merrill emploie plus de 14 000 conseillers financiers et gère 2,3 billions de dollars d’actifs clients. ^[2] La société exploite également Merrill Edge , une plate-forme de négociation électronique .

Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporé

Nom commercial	Merrill
Taper	Division
Industrie	Services financiers
Fondé	6 janvier 1914 ; il y a 108 ans ( 06/01/1914 )
Fondateurs	Charles E. Merrill Edmund C. Lynch
Quartier général	250, rue Vesey , New York , New York , NOUS
Zone servie	Mondial
Prestations de service	Gestion des investissements
Revenu	13,8 milliards de dollars (2012) [1]
Résultat d’exploitation	−2 300 000 000 dollars des États-Unis (2012)
Revenu net	290 000 000 dollars des États-Unis (2012)
Total des actifs	603 000 000 000 dollars des États-Unis (2012)
Nombre d’employés	15 100 (conseillers financiers à partir de 2010)
Parent	Banque d’Amérique
Divisions	Gestion de patrimoine Merrill Lynch Merrill Private Wealth Management Investissement guidé Merrill Bord Merrill
Site Internet	www .merrill .com

Avant 2009, la société était détenue par le public et cotée à la Bourse de New York . Merrill Lynch & Co. a accepté d’être rachetée par Bank of America le 14 septembre 2008, au plus fort de la crise financière de 2007-2008 , le même week-end que Lehman Brothers a été autorisé à faire faillite . L’acquisition a été finalisée en janvier 2009 ^[3] et Merrill Lynch & Co., Inc. a été fusionnée avec Bank of America Corporation en octobre 2013, certaines filiales de Bank of America continuant à porter le nom de Merrill Lynch, y compris le courtier Merrill Lynch, Pierce, Fenner et Smith. ^{[4] [5]} En 2019, Bank of America a renommé l’unité en “Merrill”. ^[6]

Merrill Lynch s’est fait connaître grâce à son réseau de conseillers financiers, parfois appelé le «troupeau du tonnerre», qui lui a permis de placer des titres qu’il a souscrits directement. ^[7] En revanche, de nombreuses entreprises établies de Wall Street, telles que Morgan Stanley , s’appuyaient sur des groupes de courtiers indépendants pour le placement des titres qu’ils souscrivaient. ^[8] Elle était autrefois connue sous le nom de firme “catholique” de Wall Street ^[9] et la plupart de ses dirigeants étaient des catholiques irlandais . ^[dix]

Histoire

Logo Merrill Lynch avant le changement de marque en février 2019

Fondation et début de l’histoire

La société a été fondée le 6 janvier 1914, lorsque Charles E. Merrill a ouvert Charles E. Merrill & Co. au 7 Wall Street à New York . ^[11] Quelques mois plus tard, l’ami de Merrill, Edmund C. Lynch , le rejoint, et en 1915 le nom est officiellement changé en Merrill, Lynch & Co. ^[12] À cette époque, le nom de l’entreprise comprend une virgule entre Merrill et Lynch , qui a été abandonné en 1938. ^[13] En 1916, Winthrop H. Smith a rejoint l’entreprise.

Logo Merrill Lynch c. 1917

En 1921, la société rachète Pathé Exchange , qui deviendra plus tard RKO Pictures . ^{[ citation nécessaire ]} En 1926, l’entreprise a acquis une participation majoritaire dans Safeway Inc. , transformant la petite épicerie en la troisième plus grande chaîne d’épiceries du pays au début des années 1930. ^[14]

En 1930, Charles E. Merrill a dirigé l’entreprise à travers une restructuration majeure, cédant l’activité de courtage de détail de l’entreprise à EA Pierce & Co. pour se concentrer sur la banque d’investissement. ^{[15] [16]} Parallèlement à l’entreprise, Merrill a également transféré la majeure partie de ses employés, y compris Edmund C. Lynch et Winthrop H. Smith . Charles Merrill a reçu une participation minoritaire dans EA Pierce dans le cadre de la transaction. Tout au long des années 1930, EA Pierce est restée la plus grande maison de courtage aux États-Unis. L’entreprise, dirigée par Edward A. Pierce , Edmund Lynch et Winthrop Smith s’est avérée être l’une des plus innovantes de l’industrie, introduisant des machines IBM dans la tenue des dossiers de l’entreprise. De plus, en 1938,EA Pierce contrôlait le plus grand réseau filaire avec un réseau privé de plus de 23 000 miles de fils télégraphiques . Ces fils étaient généralement utilisés pour les commandes . ^[17]

EA Pierce & Co. (ci-dessus) a fusionné avec Merrill Lynch en 1940. L’année suivante, Fenner & Beane (ci-dessous) a été acquise par la société

Malgré sa forte position sur le marché, EA Pierce éprouvait des difficultés financières dans les années 1930 et était à peine capitalisé. ^[18] Suite à la mort d’ Edmund C. Lynch en 1938, Winthrop Smith a entamé des discussions avec Charles E. Merrill , qui possédait une participation minoritaire dans EA Pierce au sujet d’une éventuelle fusion des deux sociétés. Le 1er avril 1940, Merrill Lynch a fusionné avec EA Pierce & Co. d’ Edward A. Pierce et Cassatt & Co. , une société de courtage basée à Philadelphie dans laquelle Merrill Lynch et EA Pierce détenaient une participation. ^[18] et a été brièvement connu sous le nom de Merrill Lynch, EA Pierce et Cassatt. ^[19]La société est devenue la première à Wall Street à publier un rapport financier annuel en 1941.

Logo Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith utilisé avant le changement de marque de l’entreprise en 1974 qui a introduit le logo “taureau”

En 1941, Merrill Lynch, EA Pierce et Cassatt ont fusionné avec Fenner & Beane, une banque d’investissement et une société de matières premières basée à la Nouvelle-Orléans. Tout au long des années 1930, Fenner & Beane a toujours été la deuxième plus grande société de valeurs mobilières aux États-Unis. La société fusionnée, qui est devenue le leader incontesté du courtage de valeurs mobilières aux États-Unis, a été rebaptisée Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Beane. ^[20]

Les années d’après-guerre

En 1952, la société a formé Merrill Lynch & Co. en tant que société holding et s’est officiellement constituée après près d’un demi-siècle en tant que société de personnes. ^[21] Le 31 décembre 1957, le New York Times qualifiait ce nom de “morceau sonore d’Americana” et déclarait : “Après seize ans de vulgarisation [cela], Merrill Lynch, Pierce, Fenner et Beane vont le changer – et honorer ainsi l’homme qui a été en grande partie responsable de l’intégration du nom d’une maison de courtage dans une saga américaine », Winthrop H. Smith , qui dirigeait l’entreprise depuis 1940. ^[22] La fusion a fait de l’entreprise la plus grande société de valeurs mobilières au monde, avec des bureaux dans plus de 98 villes et des membres sur 28 bourses. ^[22]Au début de l’exercice de la société, le 1er mars 1958, le nom de la société est devenu “Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith” et la société est devenue membre de la Bourse de New York . ^[22]

En 1964, Merrill Lynch a acquis CJ Devine & Co., le principal courtier en titres du gouvernement américain. La fusion a eu lieu en raison du décès de Christopher J. Devine en mai 1963. ^[23] Les associés de CJ Devine & Co., appelés “The Devine Boys”, ont formé Merrill Lynch Government Securities Inc., donnant à l’entreprise une forte présence sur le marché des titres publics. L’activité Government Securities a apporté à Merrill Lynch l’effet de levier nécessaire pour établir de nombreux produits uniques du marché monétaire et des produits de fonds communs de placement d’obligations d’État, responsables d’une grande partie de la croissance de l’entreprise dans les années 1970 et 1980. ^[24]

En juin 1971, la société est devenue une société publique via une offre publique initiale , un an après que la Bourse de New York a autorisé les entreprises membres à devenir publiques. ^[25] Il s’agissait d’une société multinationale avec plus de 1,8 billion de dollars américains d’actifs clients, opérant dans plus de 40 pays à travers le monde.

En 1977, la société a lancé son compte de gestion de trésorerie (CMA), qui permettait aux clients de transférer tout leur argent dans un fonds du marché monétaire , et comprenait des capacités d’écriture de chèques et une carte de crédit . ^{[26] [27]}

En 1978, elle a considérablement renforcé son activité de souscription de titres en acquérant White Weld & Co. , une petite mais prestigieuse banque d’investissement à l’ancienne. ^{[28] [29]}

À la fin des années 1990, Maxim Shashenkov ( russe : Максим Шашенков ), qui était en charge d’ Alfa-Bank ‘s Alfa Securities Ltd, Londres, du groupe de sociétés Alfa , était auparavant vice-président pour la Russie de la succursale londonienne de Merrill Lynch. . ^[30]

Opérations canadiennes dans les années 1990

En 1990, l’entreprise a vendu ses activités canadiennes de clientèle privée à CIBC Wood Gundy . ^[31]

En juin 1998, Merrill Lynch a réintégré le secteur des placements au Canada en achetant Midland Walwyn Inc . ^[32] À l’époque, le Canada était le septième marché en importance pour l’investissement personnel. ^[33]

En décembre 2001, Merrill Lynch a vendu Midland Walwyn à CIBC Wood Gundy. ^[34]

Investissement dans TMS Entertainment (2003)

En 2003, Merrill Lynch est devenu le deuxième actionnaire du studio d’animation japonais TMS Entertainment . Dans un rapport au ministère des Finances, le groupe Merrill Lynch a indiqué avoir acquis une participation de 7,54% dans TMS en achetant 3,33 millions d’actions. Merrill Lynch a acheté la participation uniquement à des fins d’investissement et n’avait aucune intention d’acquérir le contrôle de la direction de l’entreprise. ^[35]

La crise des subprimes

En novembre 2007, Merrill Lynch a annoncé qu’elle déprécierait 8,4 milliards de dollars de pertes associées à la crise des prêts hypothécaires à risque et a licencié E. Stanley O’Neal de son poste de directeur général. ^[36] O’Neal avait plus tôt approché Wachovia pour une fusion, sans approbation préalable de Conseil, mais les pourparlers ont fini après le renvoi d’O’Neal. ^[36] Merrill Lynch a nommé John Thain comme son nouveau PDG ce mois-là. ^[36] Au cours de ses premiers jours de travail en décembre 2007, Thain a apporté des changements à la haute direction de Merrill Lynch, annonçant qu’il ferait appel à d’anciens collègues de la Bourse de New York (NYSE) tels que Nelson Chai en tant que directeur financier etMargaret D. Tutwiler en tant que responsable des communications. ^{[37] [38]} Plus tard ce mois-là, la société a annoncé qu’elle vendrait ses activités de financement commercial à General Electric et vendrait des actions de ses actions à Temasek Holdings , un groupe d’investissement du gouvernement de Singapour , dans le but de lever des capitaux. ^[39] L’affaire a levé plus de 6 milliards de dollars. ^[39]

En juillet 2008, Thain a annoncé des pertes de 4,9 milliards de dollars au quatrième trimestre pour la société en raison de défauts de paiement et de mauvais investissements dans la crise hypothécaire en cours. ^[40] En un an entre juillet 2007 et juillet 2008, Merrill Lynch a perdu 19,2 milliards de dollars, soit 52 millions de dollars par jour. ^[40] Le cours des actions de la société avait également baissé de manière significative pendant cette période. ^[40] Deux semaines plus tard, la société a annoncé la vente de certains fonds spéculatifs et titres dans le but de réduire leur exposition aux investissements liés aux hypothèques. ^[41] Temasek Holdings a accepté d’acheter les fonds et d’augmenter son investissement dans l’entreprise de 3,4 milliards de dollars. ^[42]

Le procureur général de l’ époque à New York, Andrew Cuomo , a menacé de poursuivre Merrill Lynch en août 2008 pour sa fausse représentation du risque sur les titres adossés à des créances hypothécaires. ^[43] Une semaine plus tôt, Merrill Lynch avait proposé de racheter 12 milliards de dollars de dette aux enchères et s’était dit surpris par le procès. ^[43] Trois jours plus tard, la société a gelé les embauches et a révélé qu’elle avait imputé près de 30 milliards de dollars de pertes à sa filiale au Royaume-Uni, les exemptant d’impôts dans ce pays. ^[44] Le 22 août 2008, le PDG John Thain a annoncé un accord avec le secrétaire du Massachusetts du Commonwealthpour racheter tous les titres aux enchères des clients ayant moins de 100 millions de dollars en dépôt auprès de l’entreprise, à partir d’octobre 2008 et en expansion en janvier 2009 ^. et averti de nouvelles pertes dans l’entreprise. ^[46] Bloomberg a rapporté en septembre 2008 que Merrill Lynch avait perdu 51,8 milliards de dollars sur des titres adossés à des hypothèques dans le cadre de la crise des subprimes. ^[46]

Pertes CDO

Merrill Lynch, comme de nombreuses autres banques, s’est fortement impliquée dans le marché des obligations garanties par des hypothèques (CDO) au début des années 2000. Selon un article du magazine Credit , l’ascension de Merrill au rang de leader du marché des CDO a commencé en 2003 lorsque Christopher Ricciardi a amené son équipe CDO de Credit Suisse First Boston à Merrill. ^[47]

Pour fournir un approvisionnement prêt de prêts hypothécaires aux CDO, Merrill a acheté First Franklin Financial Corp. , l’un des plus grands prêteurs à risque du pays, en décembre 2006 ^. d’une valeur de 93 milliards de dollars. À la fin de 2007, la valeur de ces CDO s’effondrait, mais Merrill en avait conservé une partie, créant des milliards de dollars de pertes pour l’entreprise. ^[49] Au milieu de 2008, Merrill a vendu un groupe de CDO qui avaient été évalués à 30,6 milliards de dollars à Lone Star Funds pour 1,7 milliard de dollars en espèces et un prêt de 5,1 milliards de dollars. ^{[50] [51]}

En avril 2009, la compagnie d’assurance obligataire MBIA a poursuivi Merrill Lynch pour fraude et cinq autres violations. Celles-ci étaient liées aux contrats “d’assurance” de swap sur défaillance de crédit que Merrill avait achetés à MBIA sur quatre des obligations de dette garanties par des hypothèques de Merrill. Il s’agissait des CDO “ML-Series”, Broderick CDO 2, Highridge ABS CDO I, Broderick CDO 3 et Newbury Street CDO. MBIA a affirmé, entre autres, que Merrill avait fraudé MBIA sur la qualité de ces CDO, et qu’elle utilisait la nature compliquée de ces CDO particuliers (CDO au carré et au cube) pour cacher les problèmes qu’elle connaissait dans les titres que les CDO étaient basé sur. Cependant, en 2010, le juge Bernard Fried a rejeté toutes les accusations sauf une: l’affirmation de MBIA selon laquelle Merrill avait commis une rupture de contrat en promettant que les CDO méritaient une note AAA alors qu’en réalité, ils ne l’étaient pas. Lorsque les CDO ont perdu de la valeur, MBIA a fini par devoir une grosse somme d’argent à Merrill. Merrill a contesté les affirmations de MBIA. ^{[52] [53] [54]}

En 2009, Rabobank a poursuivi Merrill pour un CDO nommé Norma. Rabobank a affirmé plus tard que son dossier contre Merrill était très similaire aux accusations de fraude de la SEC contre Goldman Sachs et ses CDO d’Abacaus . Rabobank a allégué qu’un fonds spéculatif nommé Magnetar Capitalavait choisi des actifs pour entrer dans Norma et aurait parié contre eux, mais que Merrill n’avait pas informé Rabobank de ce fait. Au lieu de cela, Rabobank allègue que Merrill lui a dit que le groupe NIR sélectionnait les actifs. Lorsque la valeur du CDO a chuté, Rabobank devait à Merrill une grosse somme d’argent. Merrill a contesté les arguments de Rabobank, un porte-parole affirmant que “les deux affaires ne sont pas liées et les réclamations d’aujourd’hui sont non seulement infondées mais n’ont pas été incluses dans le procès de Rabobank déposé il y a près d’un an”. ^{[55] [56] [57] [58]}

Vente à Bank of America

Des pertes importantes ont été attribuées à la baisse de valeur de son important portefeuille de prêts hypothécaires non couverts sous la forme de titres de créance garantis . La perte de confiance des partenaires commerciaux dans la solvabilité de Merrill Lynch et sa capacité à refinancer les obligations du marché monétaire a finalement conduit à sa vente. ^{[59] [60]} Pendant la semaine du 8 septembre 2008, Lehman Brothers est venu sous les pressions de liquidité sévères, avec sa survie en question. Si Lehman Brothers faisait faillite, les investisseurs craignaient que la contagion ne se propage aux autres banques d’investissement survivantes. Le dimanche 14 septembre 2008, Bank of America a annoncé qu’elle était en pourparlers pour acheter Merrill Lynch pour 38,25 milliards de dollars en actions. ^[61]Plus tard dans la journée, Merrill Lynch a été vendue à Bank of America pour 0,8595 action ordinaire de Bank of America pour chaque action ordinaire de Merrill Lynch, soit environ 50 milliards de dollars américains ou 29 dollars par action. ^{[62] [63]} Ce prix représentait une prime de 70,1 % par rapport au cours de clôture du 12 septembre ou une prime de 38 % par rapport à la valeur comptable de Merrill de 21 $ par action, ^[64] mais une remise de 61 % par rapport à son prix de septembre 2007. ^[65]

Le témoignage au Congrès du PDG de Bank of America, Kenneth Lewis , ainsi que des courriels internes publiés par le House Oversight Committee , ont indiqué que la fusion avait été conclue sous la pression de fonctionnaires fédéraux, qui ont déclaré qu’ils chercheraient autrement le remplacement de la direction de Bank of America en tant que condition de toute aide gouvernementale. ^{[66] [67]} En mars 2009, il a été signalé qu’en 2008, Merrill Lynch avait reçu des milliards de dollars de ses accords d’assurance avec AIG , dont 6,8 milliards de dollars de fonds fournis par le gouvernement des États-Unis pour renflouer AIG. ^{[68] [69]}

Post-fusion avec Bank of America

Après avoir fusionné Merrill Lynch dans ses activités, Bank of America a continué à exploiter Merrill Lynch pour ses services de gestion de patrimoine et a intégré la banque d’investissement de Merrill Lynch dans la nouvelle BofA Securities .

Lancement de Merrill Edge

Le 21 juin 2010, la société a lancé Merrill Edge , une plateforme de trading électronique . ^[70]

Rebranding

En février 2019, Bank of America a annoncé que la division devait être renommée de «Merrill Lynch» à «Merrill». ^[71]

Mesures réglementaires

Règlement du comté d’Orange

En 1998, Merrill Lynch a versé 400 millions de dollars au comté d’Orange, en Californie, pour régler les accusations selon lesquelles il aurait vendu des investissements inappropriés et risqués à l’ancien trésorier du comté, Robert Citron . ^[72] Citron a perdu 1,69 milliard de dollars, ce qui a forcé le comté à déposer son bilan en décembre 1994. ^[72] Le comté a poursuivi une douzaine ou plus de sociétés de valeurs mobilières, de conseillers et de comptables, mais Merrill a réglé sans admettre sa responsabilité, en payant 400 millions de dollars sur un total. 600 millions de dollars récupérés par le comté. ^{[73] [74]}

Règlement de recherche d’analyste

En 2002, Merrill Lynch a accepté de payer 100 millions de dollars pour avoir publié des recherches trompeuses. Dans le cadre de l’accord avec le procureur général de New York et d’autres régulateurs des valeurs mobilières de l’État, Merrill Lynch a accepté d’augmenter la divulgation de la recherche et de travailler pour dissocier la recherche de la banque d’investissement. ^[75]

Tromperie des investisseurs par Henry Blodget

Entre 1999 et 2001, pendant la bulle Internet , Henry Blodget , un analyste bien connu de Merrill Lynch, a donné des évaluations sur les actions dans des e-mails privés qui étaient en contradiction avec ce qu’il avait publié publiquement via Merrill. En 2003, il a été accusé de fraude civile en valeurs mobilières par la Securities and Exchange Commission des États-Unis . Il s’est installé sans admettre ni nier les allégations et a ensuite été exclu du secteur des valeurs mobilières à vie. Il a payé une amende de 2 millions de dollars et un remboursement de 2 millions de dollars. ^[76]

Barge nigériane Enron/Merrill Lynch

En 2004, les condamnations de dirigeants de Merrill ont marqué le seul cas dans l’ enquête d’ Enron où le gouvernement a inculpé au pénal des responsables de banques et de sociétés de valeurs mobilières qui auraient aidé Enron à exécuter ses scandales comptables . L’affaire portait sur une transaction de 1999 impliquant Merrill, Enron et la vente de barges productrices d’électricité au large du Nigeria. Les accusations alléguaient que la vente en 1999 d’une participation dans la barge électrique nigérianepar une entité d’Enron à Merrill Lynch était une imposture qui a permis à Enron de comptabiliser illégalement environ 12 millions de dollars de bénéfices avant impôts, alors qu’en fait il n’y avait ni vente ni bénéfice réel. Quatre anciens cadres supérieurs de Merrill et deux anciens responsables d’Enron de niveau intermédiaire ont été accusés de complot et de fraude. Les dirigeants de Merrill Lynch ont été condamnés, mais, exceptionnellement, les trois personnes qui ont fait appel ont par la suite vu leurs accusations annulées par la 5e Cour d’appel du circuit américain de la Nouvelle-Orléans, qui a qualifié les accusations de complot et de fraude électronique de “défectueuses”. ^[77] Le ministère de la Justice a décidé de ne pas rejuger l’affaire après l’annulation du verdict. ^{[78] [79]}Merrill est parvenu à son propre règlement, licenciant des banquiers et acceptant la surveillance extérieure de ses transactions de financement structuré. Il a également réglé les accusations de fraude civile portées par la Securities and Exchange Commission des États-Unis, sans admettre ni nier la faute. ^[80]

Accusations de discrimination

Le 26 juin 2007, la Commission américaine pour l’égalité des chances en matière d’emploi (EEOC) a intenté une action contre Merrill Lynch, ^[81] alléguant que l’entreprise avait fait preuve de discrimination à l’encontre du Dr Majid Borumand en raison de sa nationalité iranienne et de sa religion islamique , avec un “mépris téméraire” pour sa protection. droits civiques. ^[82] Le procès EEOC a soutenu que les violations par la société étaient intentionnelles et commises avec malveillance . Dans une autre affaire concernant les mauvais traitements infligés à un autre employé iranien par Merrill Lynch, le 20 juillet 2007, un arbitrage de la National Association of Securities Dealers Un panel a ordonné à l’entreprise de verser à Fariborz Zojaji, un ancien employé iranien, 1,6 million de dollars pour avoir été licencié en raison de son appartenance ethnique perse. ^{[83] [84]} Merrill Lynch a été critiqué à la fois par le National Iranian American Council et par le American-Arab Anti-Discrimination Committee . ^[85]

Le 13 août 2008, une cour d’appel du New Jersey a rendu une décision contre Merrill Lynch dans le cadre d’un procès intenté par Darren Kwiatkowski, un employé homosexuel qui a été traité de « pédé stupide » par un autre employé. ^[86]

En août 2013, la société a accepté de payer 160 millions de dollars pour régler un recours collectif contre le racisme intenté par un employé américain de longue date en 2005. Au moment où le procès a été intenté, 2 % des courtiers de la société étaient noirs , malgré un 30- décret de consentement vieux d’un an qu’elle avait signé avec l’EEOC qui obligeait l’entreprise à augmenter sa proportion de courtiers noirs à 6,5%, et malgré le fait que dans 25 États, l’entreprise n’avait pas un seul courtier noir. Les fonds étaient disponibles pour tous les courtiers et stagiaires noirs de l’entreprise depuis mai 2001, estimés entre 700 et 1 200 personnes. Pendant l’affaire, le PDG noir de Merrill, Stanley O’Neal, a déclaré que les courtiers noirs pourraient avoir plus de mal à obtenir des affaires pour l’entreprise puisque la plupart de ses clients étaient blancs . ^{[87] [88]}

Règlement de la synchronisation du marché

En mars 2005, Merrill Lynch a payé une amende civile de 10 millions de dollars pour régler des allégations d’activités inappropriées au bureau de Fort Lee, New Jersey . Trois conseillers financiers, et un quatrième qui était impliqué dans une moindre mesure, ont placé 12 457 transactions pour Millennium Partners, un client, dans au moins 521 fonds communs de placement et 63 sous-comptes de fonds communs de placement d’au moins 40 rentes variables. Millennium a réalisé des bénéfices dans plus de la moitié des fonds et sous-comptes de fonds. Dans les fonds où Millennium a réalisé des bénéfices, ses gains ont totalisé environ 60 millions de dollars. Merrill Lynch n’a pas supervisé raisonnablement ces conseillers financiers, dont la synchronisation du marché a siphonné les bénéfices à court terme des fonds communs de placement et nui aux investisseurs à long terme. ^[89]

primes 2008

En 2008, Merrill Lynch s’est arrangé pour le paiement de 3,6 milliards de dollars de bonus, soit un tiers de l’argent reçu du Troubled Asset Relief Program , pour des performances cette année-là dans ce qui semblait être un “moment spécial”, malgré des pertes signalées de 27 milliards de dollars la même année. . ^{[90] [91]}

Erreur de marquage

En 2010, un trader de Merrill Lynch à Londres qui a mal noté les positions qu’il avait au nom de la banque de 100 millions de dollars pour couvrir ses pertes a été interdit par la Financial Services Authority (FSA) du Royaume-Uni de travailler dans le secteur des valeurs mobilières au Royaume-Uni pendant au moins cinq ans. ^{[92] [93] [94] [95]}

Tromper les clients sur les plates-formes de négociation

Le 19 juin 2018, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a accusé Merrill Lynch d’avoir trompé les clients du courtage au sujet des lieux de négociation entre 2008 et 2013. Merrill Lynch a admis des actes répréhensibles et a accepté de payer une amende de 42 millions de dollars. ^{[96] [97]}

Mauvaise gestion des ADR

Le 22 mars 2019, Merrill Lynch a accepté de payer plus de 8 millions de dollars pour régler les accusations de mauvaise gestion des certificats de dépôt américains pré-publiés faisant l’ objet d’une enquête de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Merrill Lynch n’a ni admis ni nié les conclusions de l’enquête, mais a accepté de verser une restitution de plus de 4,4 millions de dollars de gains mal acquis, plus 724 000 dollars d’intérêts avant jugement et une pénalité supplémentaire de 2,89 millions de dollars. ^{[98] [99]}

Voir également

• Portail des banques
• Portail des entreprises

• Courtier-concessionnaire
• Calibuso, et al. c. Bank of America Corp., et al.
• Resserrement du crédit
• Crise de liquidité
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith, Inc. c. Dabit , une affaire de la Cour suprême de 2006 concernant des réclamations pour fraude en valeurs mobilières.
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc. c. Manning , une affaire de la Cour suprême de 2016 impliquantréclamations de vente à découvert nues .
• Liste des jugements britanniques relatifs à des objets exclus
• Négociant principal

Références

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Merrill Lynch

• Site officiel